8月，我国生产原煤3.3亿吨，同比下降0.1%，进口煤2066万吨，同比下降37.3%。8月，全社会用电量7294亿千瓦时，同比增长7.7%；全国发电量7238亿千瓦时，同比增长6.8%，火电增速转正，水电增速加快。8月，全国平均气温偏高0.7℃，全国平均降雨量偏多28%。

一、8月我国原煤产量降幅收窄，进口煤同比下降超两成

8月我国原煤产量降幅收窄。8月份，生产原煤3.3亿吨，同比下降0.1%，降幅比上月收窄3.6个百分点；日均产量1051万吨，环比增加25万吨。1—8月份，生产原煤24.5亿吨，同比下降0.1%。8月由于北方降雨偏多六成，导致主产区煤矿防汛形势严峻，同时煤矿安全检查中煤矿不合规生产情况出现、以及主产区煤管票限制等因素影响，8月原煤产量同比基本持平。

8月我国进口煤量同环比大幅下降。8月我国进口煤炭2066万吨，环比减少544万吨，同比下降37.3%，降幅比上月扩大16.7个百分点；1—8月份，进口煤炭2.2亿吨，同比增长0.2%。8月受进口煤限制政策影响，港口进口额度收紧导致进口量大幅减少，同时因进口额度减少，且四季度进口量存在不稳定性，部分依赖进口电力企业及钢厂转向采购国产煤炭。

图1 全国原煤月产量同比 图2 全国原煤累计产量同比

图3 全国煤炭进口量

二、8月全国发、用电量突破7000亿千瓦时，火电增速转正，水电增速加快

8月我国降雨偏多，气温偏高，全国发电量超过7000亿千瓦时，火电增速转正，水电增速加快。据中国气象局报道，2020年8月份，全国平均气温为21.6℃，较常年同期偏高0.7℃。全国平均降雨量为135毫米，较常年同期偏多28%，为1961年以来历史同期最多，表现在北方降雨较多。8月份，全国发电量7238亿千瓦时，同比增长6.8%，增速比上月加快4.9个百分点；日均发电量233.5亿千瓦时，环比增加14.1亿千瓦时。1—8月份，发电量47728亿千瓦时，同比增长0.3%。8月份，全社会用电量7294亿千瓦时，同比增长7.7%。1—8月，全社会用电量累计47676亿千瓦时，同比增长0.5%。

图4 全国发电量情况 图5 全国发电量月度同比

分品种看，8月份，火电、太阳能发电增速由负转正，水电增速加快，核电、风电增速回落。其中，火电同比增长6.2%，上月为下降0.7%；太阳能发电增长2.1%，上月为下降0.6%；水电增长8.9%，增速比上月加快2.8个百分点；核电增长0.9%，回落5.8个百分点；风电增长18.7%，回落4.5个百分点。

图6 2017年-2020年1-8月全国火电和水电发电情况

9月发、用电量高位回落，清洁能源占比回升。8月我国经济稳定恢复、持续向好以及全国气温较历年同期高0.7℃等因素拉动，全国用电量突破7000亿千瓦时，突破历史高位，工业生产稳中有升，用电量大幅攀升。全国发电量大幅攀升，主要得益于火力发电，占比明显提升至70.3%，较7月上升2.7个百分点。进入9月，全国经济发展持续向好，制造业生产用电量将继续上升，占比接近50%，不过气温快速回落，降温用电需求下降，对全国用电量有一定影响，进而发电总量。从近几年数据来看，9月发、用电量环比下降均超过10%，今年台风天气影响较大，南北降雨较多，对9月全国发用电量影响较大，降幅超10%，火电发电占全国发电量比例将缩小，清洁能源占比将提升。

图7全社会用电量及清洁能源占比

三、9月供给增量不及预期，动力煤价环比上涨，10月北方冬储加快，动力煤上涨支撑强，但在市场调节机制下，涨幅或有限

9月传统消费淡季，预计火力发电环比大幅下滑超过10%，对动力煤消费影响大，而供给端，主产区煤矿安全环保、超载、非法采矿排查等检查交织进行，影响煤矿生产，进而影响我国煤炭产量下降。因此，在供给收缩需求预期下降背景下，动力煤上半月价格出现上涨，同时卖跌不卖涨情绪发酵，部分港口贸易商捂货惜售，市场看涨情绪继续升温。后续随着北方冬储规模逐步壮大，电厂累库需求明显，对价格支撑强。因此9月在供减需增下，动力煤价格环比出现小涨。

图8全国重点电厂库存走势

10月北方逐步进入供暖季，动力煤需求增量明显，冬储需求加快，南方气温虽然尚可，取暖用电尚未开启，但电厂存提前累库需求，沿海电厂北上采购将增多，对动力煤价格支撑强。供给端，产地煤矿生产积极，但受国庆、中秋节日以及安全生产等因素影响，产量难提振，同时大秦线秋季检修定于10月9日至11月2日，北方港口铁路进港量影响约500万吨。因此，北方港口在铁路运量减少、下游备库需求背景下，动力煤价格存在上涨支撑。不过在市场调节机制以及政策影响下，涨幅有限。

图9秦皇岛港山西优混5500K价格走势