12月全球干散货运输市场综合海运指数震荡下行。12月单月我国新承接订单量环比增长27.1%，同比增长56.4%，1-12月累计新船订单量同比降幅持续缩窄。单月造船完工量有所增长，船厂手持订单量提升。12月中厚板产量月环比下降1.3%，同比增长5.4%，中厚板月均价环比增长1.4%。

一、2019年我国新承接订单量同比下降20.7%，造船完工量同比增长6.2%

2019年，全国造船完工量3672万载重吨，同比增长6.2%；新承接船舶订单量2907万载重吨，同比下降20.7%。截至12月底，手持船舶订单量8166万载重吨，比2018年底手持订单量下降8.6%。

2019年全球经济疲软，海运贸易量增速不及船运力增速，船舶行业表现较为低迷，而我国造船行业新船订单中90%左右来自于国外船东，受全球海运市场影响较大，同时2019年干散货市场不稳定，海运价指数大起大落，船东提交新船意愿较弱，导致2019年我国新船订单量同比下滑，但就12月单月而言，根据历年情况来看，为完成年度目标，船厂积极争取新船订单，一般年底会迎来一波新船订单潮。2019年也不例外，2019年12月新船订单量保持增长至441万载重吨，为年内单月订单第二高位，同比增长56.4%。受2017-2018年船舶行业回暖，我国新船订单提升，根据造船周期，2019年全年造船完工量保持正增长。2019年全年新承接订单下滑，造船完工量增长，截止2019年底我国手持订单量下降至近十年来最低水平。

二、12月国际干散货海运市场表现清淡

12月国际干散货运输市场运力增量有所回落。据克拉克森统计，截至12月底，全球干散货市场运力总计11958艘，8.79亿载重吨，较上月末增加210万载重吨。

12月国际干散货海运综合运价震荡下行。国际波罗的海干散货综合运价指数（BDI）在12月初延续11月底惯性上涨至1606点，随后干散货三大船型中虽然巴拿马型船太平洋市场表现平稳，印尼煤炭货盘尚可,美湾粮食货盘有所增多,租金、运价上涨；超灵便型船东南亚市场即期运力偏紧，水泥熟料货盘尚可，租金、运价微涨；但巴西铁矿发货量大幅减少，海岬型船远程矿航线运价难有支撑，BDI指数难以维持上涨趋势，开始下跌，随着节日气氛逐渐浓郁，海岬型船两洋矿运市场更为清淡，市场货盘不足，同时巴拿马型船煤炭、粮食出现运力偏多货盘偏少的情况，运价下跌，导致BDI指数于12月24日下跌至1090点，较月初下降478点，环比下降19.3%，同比下降14.2%。

三、12月船板价格走势及2020年1月造船行业预测分析

3.1 12月船板价格走势分析

12月钢材主要品种价格表现方面，从月度均价来看，主要钢材品种价格表现分歧，其中螺纹钢月均价小幅下跌，中厚板和冷热板卷月均价均有不同程度上涨。从日度价格来看，12月螺纹钢价格震荡下行，中厚板和冷热卷价格震荡上行。螺纹钢主要应用于房地产和基建两大行业，而12月份气温明显下降，尤其是北方雨雪天气明显增多，房地产和基建工程受限，螺纹钢需求明显下滑，而在汽车、工程机械等下游行业产销明显回升的情况下，中厚板、冷热板卷需求量仍有所支撑，价格震荡上行。

就中厚板而言，12月存在钢厂高炉停产检修及轧线检修，中厚板作为典型长流程生产品种，对中厚板实际产出影响较大，整体单月产量环比有所下降，而从下游需求来看，房地产和基建施工减缓，对钢结构需求也带来减量影响，虽然工程机械销量持续增长，但对整体中厚板需求刺激作用有限，单月中厚板需求有所下滑，但相较去年同期，仍然处于偏高水平，总库存持续下滑，中厚板价格震荡上行，月均价环比微增。就造船板而言，从历年情况来看，接近年关，我国新承接订单量或将有一波增长，但新增订单作用至造船板需求仍需要时间，而就目前仍处于较低水平的手持订单而言，造船板需求对价格难有推动作用，但是受中厚板价格上行影响，12月造船板价格也表现出震荡上行，截止12月31日，中厚板价格环比增长0.7%，造船板价格环比增长0.7%。

造船板与普中板价差基本持平。12月造船板价格涨幅与中厚板基本一致，截止12月31日，造船板与中厚板价差为418元/吨，较上月基本持平，同比下降21.6%。

3.2 12月中厚板产能利用率、产量情况

截止本期（12月1日-12月27日）中厚板实际产量环比下降1.3%，较去年同期增长5.4%。据Mysteel调研12月部分钢厂受高炉停产检修影响，中厚板产线受铁水供应不足，减量生产，月均产能利用率下降0.98个百分点，但11月份部分钢厂中厚板检修轧线复产，导致月均开工率增长1.15个百分点。根据MRI品种盈利模型，截止12月25日，中厚板盈利304元/吨，较上月同期增长36元/吨，吨钢盈利状况持续好转。

3.3 中厚板总库存环比下降

12月中厚板产量环比下降，下游消费虽有所下降，但仍处于较高水平，导致钢厂库存环比增长2.0%，社会库存环比下降5.1%，总库存下降3.67万吨（环比下降2.2%），较去年同期下降4.3%。

3.4 2020年1月造船行业预测分析

从供给端来看，12月在钢厂利润持续好转，环保力度不足的情况下，虽钢厂受检修影响产量小幅下降，但仍高于去年同期水平，而2020年1月受春节影响，钢厂轧线停产检修情况或将增多，另外天钢高炉停产检修情况仍将持续影响中厚板产出，预计2020年1月中厚板产量或将持续下降。从需求端来看，预计1月中厚板需求量或将减少。2020年1月受寒冷天气影响，房地产、基建等户外施工基本将处于停滞状态，进一步影响到钢结构需求，另外春节期间工程机械、造船等行业也将陆续停止生产，预计中厚板需求或将持续下滑。综合来看，2020年1月中厚板供需或也将表现供需两弱，当前库存压力并不明显，但在需求明显偏弱情况下，1月总库存或将开始持续累积，另外虽然中厚板少有冬储情况，在大钢市冬储价格预期仍未达到，钢价仍有下跌空间的情况下，中厚板价格或也将表现为重心下移。就造船板而言，截止2019年年底我国船舶手持订单量处于历史地位，且春节期间，造船厂也陆续放假，船舶建造速度也逐渐放缓或停滞，对造船板需求有限，预计2020年1月我国造船板价格重心或将下移。

2019年11-12月两月新船订单量持续增长，一定程度上透支了2020年初新船订单透支，另外春节期间，船厂整体运营天数减少，预计2020年年初新船订单环比或将下滑。