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MRI:疫情对中国钢铁出口影响分析
阅读数:29 发布时间:2020-03-25 09:45:00 来源:我的钢铁 相关关键字: 要 闻   时 政 打印

核心观点

当前,新冠肺炎疫情正快速在全球蔓延,截至3月22日,海外累计确诊的COVID-19病例已突破22万例,是中国最高时期的2.7倍,目前仍处于快速增长的趋势。目前共有21个国家新冠肺炎确诊人数破千,其土地面积占全球10%,人口占17.1%,GDP占全球比重达到60.7%,其中美国占比最大,达到21.6%。这些地区人口密度较大,经济发达,随着疫情继续蔓延,将对世界经济产生巨大影响。中国是世界第一经贸大国,2019年中国进出口商品总值为314828亿元,占全球进出口比重达到11.6%,中国与世界各国经贸往来十分紧密。国外疫情蔓延势必对我国商品出口造成一定冲击。具体到钢铁行业,我国钢铁除直接出口以外,还存在大量的间接出口,比如家电、汽车、船舶、机电产品等。经测算,2019年我国钢铁间接出口量约7080万吨,如果考虑直接出口在内,我国钢铁总出口量达到1.35亿吨。国外疫情主要影响4-6月,预计对中国钢铁出口的影响量为1028万吨左右(海外疫情直接影响),其中对4月影响最大。需注意,疫情导致全球经济滑坡,进入下行通道,实际影响可能超过2008年金融危机,长期影响不容忽视。

一、疫情重点国家基本情况

新冠疫情正呈现快速蔓延的态势,为了评估其影响,首先要了解重点国家的基本情况,如经济、人口和国土面积等相关情况。截至3月22日,海外累计确诊的COVID-19病例已突破22万例,是中国最高时期的2.7倍,目前仍处于快速增长的趋势。分国家来看,意大利、美国、西班牙、德国、伊朗和法国等国家均破千例,意大利最为严重,达到53578例。

图表1:各国新冠疫情确诊人数

数据来源:MRI整理

1、GDP

我们分析了国外21个新冠确诊病例过千的国家的经济情况,数据显示,21个国家GDP占全球比重达到60.7%,其中美国占21.6%,日本7.7%,德国4.8%,法国3.6%,英国3.5%,疫情最严重的意大利占2.6%。疫情在发达国家蔓延,将对全球经济产生较大影响。

图表2:各国GDP占全球比重

数据来源:国家统计局

2、人口和国土面积

美国等21个国家土地面积占全球10%,人口占17.1%,人口总数达到12.87亿,人口密度较大,如果疫情继续蔓延,则产生的影响更为显著。

图表3:重点国家人口和国土面积情况

数据来源:国家统计局

3、中国与各国贸易情况

2019年中国进出口商品总值为314828亿元,占全球进出口比重达到11.6%,高于美国,中国是世界第一经贸大国,与世界各国经贸往来十分紧密。分国别来看,中国与美国双边贸易额最大,达到37318亿元,占中国进出口商品总值的比重达到11.8%,日本、韩国和德国尾随其后,与中国贸易额排名靠前的大多数是发达国家,目前这些国家疫情较为严重,将对我国进出口贸易产生很大影响。出口分项来看,(电机、电气设备及其零件、录音机及放声机、电视图像、声音的录制和重放设备及其零件、附件)出口额占比达到26.9%,核反应堆、锅炉、机械器具及零件出口额占比达到16.7%,纺织原料及纺织制品出口额占比达到10.4%。

图表4:中国与疫情重点国家进出口商品总值

数据来源:海关总署

二、疫情对中国钢铁直接出口的影响

1、中国钢铁格局分析

伴随着我国经济的高速增长,对钢铁材料的需求日益增加,国内钢铁产能也急剧扩张,目前中国钢铁产量占世界一半以上,2019年中国粗钢产量达到99634万吨,占世界粗钢产量的比重达到53.8%,中国在世界钢铁格局中占据重要地位。2006年中国钢铁开始自给自足,中国钢铁曾出现阶段性供给过剩,造成出口大量增加,2015年中国钢材出口量达到1.12亿吨,出口已成为化解钢铁产能过剩的重要途径。

出口至重点疫情国家情况来看,2019年出口韩国的量最大,达到830万吨,马来西亚、日本和意大利均在百万吨以上,21个重点国家合计为1681万吨。

图表7:中国钢材分国别出口(2019年月度均值)

数据来源:海关总署

2、疫情持续时间的判断

由于海外疫情快速蔓延,产生的影响比此前预想的范围更广、影响更大、且持续时间更长。海外疫情进入全面爆发期,其影响将波及所有主要经济体。很多国家已经采取紧急措施,多个国家“封国”,目前大多数国家仍处于疫情发展的早期阶段,按照中国抗疫的进程,考虑到国情和体制差异,预计国外疫情至少要到7月份才会得到基本控制,4月、5月和6月三个月全球经济将受到很大影响。

图表8:主要国家新冠疫情发展情况

资料来源:公开资料搜集

3、直接出口分析

重点国家疫情蔓延导致钢铁消费下降与中国钢铁对其出口直接相关。钢铁消费的影响评估可参照中国,疫情对中国钢铁消费的影响主要集中在2月和3月,钢铁主要下游用钢行业都不同程度受到影响,需求短期出现大幅下降,经我们测算,中国2月份粗钢表观消费预计下降32.4%,3月同比下降13.8%。由于国情差异,国外难以采取像中国一样的强力管控措施,其对短期钢铁消费的影响不会像中国这么激烈,但影响时间会拉长。2019年中国钢铁出口月均值为536万吨,出口至21个重点国家钢材月度均值为140万吨,占比达到26%,国外钢铁消费的下降必然导致进口的减少。

图表9:国外疫情对中国钢铁直接出口影响评估(万吨)

数据来源:MRI

三、疫情对中国钢铁间接出口的影响

1、下游各行业出口情况分析

出口领域也存在大量钢铁制品,主要有家电、汽车、造船和机械等行业相关产品。各行业出口情况如下:

家电。我国家电严重依赖出口,冷柜出口占产量比重达到73.4%,彩电为49.2%,电冰箱为43.2%,洗衣机为28.6%,空调为26.7%。此外,中国家电零部件也存在大量出口。2017年,中国家电零部件累计出口额为113.2亿美元,处于快速增长的态势。

图表10:2019年家电主要产品产量及出口情况

数据来源:统计局、产业在线

汽车:2019年中国共出口汽车102.6万辆,其中轿车26.9万辆,SUV40.9万辆,MPV1.8万辆,交叉型2.6万辆,客车6.5万辆,货车23.9万辆。中国汽车出口规模不大,占产量比重仅为4%左右。另外,中国还有大量汽车零部件出口,如发动机、车轮及相关零件和附件,2018年中国汽车零部件出口金额达到551.2亿美金。

造船:2017年造船完工量为1325艘,出口545艘,出口占比达到41.1%。就吨位来看,2017年,全国完工出口船3944万载重吨,占全国造船完工量的92.4%。

机械:中国机械产品出口种类繁多,主要包含五大类产品,工程机械、机床工具、内燃机械、农业机械和石化通用机械,其2017年出口额分别为187亿美元、111亿美元、99亿美元、100亿美元、688亿美元。

2、钢铁间接出口分析

测算逻辑:

1)机械行业,2019年机械行业用钢量约为1.32亿吨,其中大概有30%的量通过各种机械产品出口,机械行业钢材间接出口量约为4000万吨;

2)汽车,根据各产品用钢单耗计算,轿车用钢1.16吨,SUV和MPV1.55吨,交叉型乘用车0.88吨,客车4.5吨,货车3.4吨,2019年汽车整车钢铁间接出口量为210万吨左右。2019年汽车(包含零部件)用钢量约为5800万吨,其中整车4400万吨,零部件1400万吨,流通的零部件有一半出口,以此推算零部件钢铁间接出口量为700万吨,整体汽车行业钢铁间接出口为910万吨左右;

3)造船,因不同船型差异较大,故采取出口占比大致推算,2019年造船行业钢铁间接出口量为1500万吨左右;

4)家电,家电行业年用钢量约2000万吨,其中洗衣机、冷柜、冰箱、彩电和空调用钢占比70%左右,考虑各产品出口量、用钢单耗以及几大产品占家电比重,得出空调行业钢铁间接出口量为670万吨左右。机械、汽车、造船和家电等几大行业钢铁间接出口合计为7080万吨,月均590万吨。

图表11:国外疫情对中国钢铁间接出口影响评估(万吨)

数据来源:MRI

四、总结

国外疫情至少到7月份才可能得到基本控制,对经济的影响主要集中在4-6月,时间跨度三个月。通过对钢铁直接出口和间接出口的分析判断,总体影响如下表所示。

图表12:国外疫情对中国钢铁出口影响评估(万吨)

数据来源:MRI

通过测算,国外疫情对中国钢铁出口的总影响量为1028万吨左右,4月份影响最大。但需注意,疫情将导致全球经济滑坡,进入下行通道,实际影响可能超过2008年金融危机,长期影响不容小觑。

(责任编辑:admin)
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